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天弘消费股票型发起式证券投资基金2023年第1季度报告

2023-04-23 14:11:34来源：易天富

基金管理人:天弘基金管理有限公司

(资料图片)

基金托管人:中信银行股份有限公司

报告送出日期:2023年04月23日

天弘消费股票型发起式证券投资基金 2023年第 1季度报告

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§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或

重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年04月20日复核

了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假

记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基

金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应

仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2023年01月01日起至2023年03月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称天弘消费

基金主代码 010331

基金运作方式契约型开放式、发起式

基金合同生效日 2021年03月30日

报告期末基金份额总额 64,483,625.90份

投资目标

本基金将以竞争优势挖掘为核心，在严格控制风险

的前提下，主要投资于具备较高内在价值和良好成

长性的股票，以此为基础构建股票投资组合，力求

实现基金资产的长期稳健增值。

投资策略

主要投资策略包括：大类资产配置策略、股票投资

策略、债券投资策略、资产支持证券投资策略、金

融衍生品投资策略、存托凭证投资策略。

业绩比较基准

中证内地消费主题指数收益率×60%+中证香港300

消费指数收益率×25%+中债总指数收益率×15%

风险收益特征

本基金属于股票型基金，其预期的风险和收益高于

货币市场基金、债券型基金、混合型基金。本基金

将投资港股通标的股票，会面临港股通机制下因投

资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异

带来的特有风险。

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基金管理人天弘基金管理有限公司

基金托管人中信银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称天弘消费A 天弘消费C

下属分级基金的交易代码 010331 010332

报告期末下属分级基金的份额总

额

39,672,142.88份 24,811,483.02份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标

报告期(2023年01月01日 - 2023年03月31日)

天弘消费A 天弘消费C

1.本期已实现收益 450,523.84 279,086.25

2.本期利润 763,331.83 643,003.12

3.加权平均基金份额本期利润 0.0190 0.0241

4.期末基金资产净值 30,398,534.34 18,858,626.26

5.期末基金份额净值 0.7662 0.7601

注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放

式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变

动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期

公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

天弘消费A净值表现

阶段

净值增长

率①

净值增长

率标准差

②

业绩比较

基准收益

率③

业绩比较

基准收益

率标准差

④

①-③ ②-④

过去三个月 2.43% 1.04% 1.31% 1.02% 1.12% 0.02%

过去六个月 6.91% 1.30% 3.23% 1.45% 3.68% -0.15%

过去一年 7.45% 1.27% 4.75% 1.36% 2.70% -0.09%

自基金合同 -23.38% 1.25% -18.39% 1.40% -4.99% -0.15%

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生效日起至

今

天弘消费C净值表现

阶段

净值增长

率①

净值增长

率标准差

②

业绩比较

基准收益

率③

业绩比较

基准收益

率标准差

④

①-③ ②-④

过去三个月 2.34% 1.04% 1.31% 1.02% 1.03% 0.02%

过去六个月 6.70% 1.30% 3.23% 1.45% 3.47% -0.15%

过去一年 7.01% 1.27% 4.75% 1.36% 2.26% -0.09%

自基金合同

生效日起至

今

-23.99% 1.25% -18.39% 1.40% -5.60% -0.15%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变

动的比较

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注：1、本基金合同于2021年03月30日生效。

2、本报告期内，本基金的各项投资比例达到基金合同约定的各项比例要求。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名职务

任本基金的基

金经理期限证券从

业年限

说明

任职

日期

离任

日期

于洋

股票投

资研究

部总经

理助理、

本基金

基金经

理

2021

年03

月

- 12年

男，环境科学博士。2011年7月加盟本

公司，从事化工、电力及公用事业等

行业研究工作，历任研究员、投资研

究部总经理助理。

注：1、上述任职日期/离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作，不存在违法违规及未履

行基金合同承诺的情况。

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4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

公平交易的执行情况包括：建立统一的研究平台和公共信息平台，保证各组合得到

公平的投资资讯；公平对待不同投资组合，禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的

的投资交易活动；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，严格执行授权审批程

序；实行集中交易制度和公平交易分配制度；建立不同投资组合投资信息的管理及保密

制度，保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离；加强对投资交易

行为的监察稽核力度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。

报告期内，公司公平交易程序运作良好，未出现异常情况；场外、网下业务公平交

易制度执行情况良好，未出现异常情况。

公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（1

日、3日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验，未发现违反公平交易

原则的异常交易。

本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在因非公平交

易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成

交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为2次，投资组合经理因投

资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

市场对于经济的预期经历了比较大的波动，对于消费复苏的预期波动也比较大，股

票市场在一季度也有波动。经济的复苏不是一条直线，恢复的斜率在周度级别放缓甚至

是有波动，是正常的。如果经济是弱复苏，不是强复苏，其实对于各个行业中的龙头公

司是好事，可以稳步扩张、扩大优势、提高市场集中度且不用担心过往因为经济过热带

来的政策转向。

一季度经历了春节返乡客流复苏、商务出行逐步复苏，总体上复苏方向是向上的。

二季度预计将看到清明五一端午旅游人群的复苏。年度级别看，依然认为23年比22年好，

24年比23年好；对于长期投资者，在市场悲观股价回调时、适合加仓。

白酒行业一季度动销全面回升，消化了2022年累积的部分库存，3月份开始，白酒

企业纷纷控货挺价，清理库存，白酒核心单品批价有望企稳回升。4月份有糖酒会，今

年的糖酒会会很热闹，可以观察白酒新品和新区域的招商情况。今年的五一小旺季会继

续修复，伴随消费场景的放开和经济增速的恢复，白酒的量、价均会提升，体现白酒作

为商务和日常交际活动的刚需属性。2023年的白酒行业，不需要很火爆，2023年走得稳

一些，2024年会更好。

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啤酒行业在夏季5-8月是一年中最旺的季节，餐饮、夜场等消费场景有望同比恢复。

2022年由于疫情影响，龙头企业基数并不高，2023年2季度的增长将比较客观。

二季度也将逐步迎来旅游出行的复苏，4-6月节假日较多、居民旅游热情有望得到

释放，且今年五一假期时间更长、有利于长线游出行。酒店行业的经营的需求也将持续

回升，而从业者现金流仍然较为紧张，新增供给也同样需要较长时间进行建设，展望上

半年供给快速恢复的概率不高，行业的景气程度将继续提升。

最后，我们的重要任务依然是努力去寻找在未来2-3年中基本面能上一个台阶的企

业。场景复苏的修复完成后，下一个阶段是行业和个股的分化，基本面表现好的，是站

在未来发展方向上的行业和公司，这样的公司也是适合“长期持有、回调敢加仓”的企业。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至2023年03月31日，天弘消费A基金份额净值为0.7662元，天弘消费C基金份额净

值为0.7601元。报告期内份额净值增长率天弘消费A为2.43%，同期业绩比较基准增长率

为1.31%；天弘消费C为2.34%，同期业绩比较基准增长率为1.31%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内本基金管理人无应说明预警信息。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号项目金额(元)

占基金总资产的比例

（%）

1 权益投资 44,119,756.19 89.26

其中：股票 44,119,756.19 89.26

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入

返售金融资产

- -

银行存款和结算备付金合

计

5,271,584.86 10.67

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8 其他资产 36,240.28 0.07

9 合计 49,427,581.33 100.00

注：本报告期末，本基金通过港股通交易机制投资的港股公允价值为4,104,053.39

元，占基金资产净值的比例为8.33%。

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码行业类别公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 1,642,356.00 3.33

B 采矿业 45,964.80 0.09

C 制造业 33,740,820.12 68.50

电力、热力、燃气及水生

产和供应业

5,162.30 0.01

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 1,674,197.00 3.40

G 交通运输、仓储和邮政业 12,913.58 0.03

H 住宿和餐饮业 2,894,289.00 5.88

信息传输、软件和信息技

术服务业

- -

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

水利、环境和公共设施管

理业

- -

居民服务、修理和其他服

务业

- -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 40,015,702.80 81.24

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

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行业类别公允价值(人民币) 占基金资产净值比例（%）

基础材料 - -

非日常生活消费品 464,798.94 0.94

日常消费品 1,950,588.56 3.96

能源 - -

金融 - -

医疗保健 - -

工业 - -

信息技术 - -

电信服务 1,688,665.89 3.43

公用事业 - -

地产业 - -

合计 4,104,053.39 8.33

注：以上分类采用全球行业分类标准(GICS)。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序

号

股票代码股票名称数量(股) 公允价值(元)

占基金资产净

值比例（％）

1 600519 贵州茅台 2,000 3,640,000.00 7.39

2 000568 泸州老窖 12,200 3,108,438.00 6.31

3 002311 海大集团 50,689 2,956,689.37 6.00

4 603589 口子窖 32,500 2,288,000.00 4.65

5 000858 五粮液 11,500 2,265,500.00 4.60

6 603605 珀莱雅 11,840 2,153,104.00 4.37

7 00168 青岛啤酒股份 26,000 1,950,588.56 3.96

8 688007 光峰科技 76,875 1,818,093.75 3.69

9 603601 再升科技 335,660 1,762,215.00 3.58

10 600887 伊利股份 58,900 1,715,168.00 3.48

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1 本报告期内未发现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查，未发

现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

5.11.2 基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内的股票。

5.11.3 其他资产构成

序号名称金额(元)

1 存出保证金 7,998.90

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 28,241.38

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 36,240.28

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

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5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

天弘消费A 天弘消费C

报告期期初基金份额总额 40,812,313.61 30,331,689.42

报告期期间基金总申购份额 1,665,241.28 1,871,640.21

减：报告期期间基金总赎回份额 2,805,412.01 7,391,846.61

报告期期间基金拆分变动份额

（份额减少以“-”填列）

- -

报告期期末基金份额总额 39,672,142.88 24,811,483.02

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

天弘消费A 天弘消费C

报告期期初管理人持有的本基金份

额

5,001,055.77 5,001,055.56

报告期期间买入/申购总份额 - -

报告期期间卖出/赎回总份额 - -

报告期期末管理人持有的本基金份

额

5,001,055.77 5,001,055.56

报告期期末持有的本基金份额占基

金总份额比例（%）

12.61 20.16

注：报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例，比例的分母分别采用各自级

别的份额总额计算。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

项目持有份额总数持有份额发起份额总数发起份额发起份额

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占基金总

份额比例

占基金总

份额比例

承诺持有

期限

基金管理人固

有资金

10,002,111.33 15.51% 10,002,111.33 15.51% 三年

基金管理人高

级管理人员

- - - - -

基金经理等人

员

- - - - -

基金管理人股

东

- - - - -

其他 - - - - -

合计 10,002,111.33 15.51% 10,002,111.33 15.51% -

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本报告期内，本基金未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过本基金总份额

20%的情况。

9.2 影响投资者决策的其他重要信息

在本报告截止日至报告批准送出日之间，童建林先生任职公司风控负责人，刘荣逵

先生任职公司首席信息官，马文辉先生任职公司财务负责人，朱海扬先生不再担任公司

副总经理，具体信息请参见基金管理人在规定媒介披露的《天弘基金管理有限公司关于

高级管理人员变更的公告》。

§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

1、中国证监会批准天弘消费股票型发起式证券投资基金募集的文件

2、天弘消费股票型发起式证券投资基金基金合同

3、天弘消费股票型发起式证券投资基金托管协议

4、天弘消费股票型发起式证券投资基金招募说明书

5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告

6、中国证监会规定的其他文件

10.2 存放地点

天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层

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10.3 查阅方式

投资者可到基金管理人的办公场所及网站或基金托管人的办公场所免费查阅备查

文件，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。

公司网站：www.thfund.com.cn

天弘基金管理有限公司

二〇二三年四月二十三日

关键词：

责任编辑：hnmd003

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