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大行评级丨美银:中国神华是中国煤炭企业中最具防御性的公司 维持“中性”评级 最新

2025-12-22 15:04:45来源:格隆汇  


(相关资料图)

美银证券发表研报指,中国神华日前公布注资计划详情,并于周日举行了分析师简报会。此次注资共包含12个标的公司,包括煤矿、电厂、煤化工项目及交通运输资产。交易完成后,神华的煤炭储量、产量、发电装机容量及烯烃产能将分别增加65%、57%、28%和213%,达到685亿吨、5.12亿吨、60.9吉瓦和188万吨。该行认为,中国神华是中国煤炭企业中最具防御性的公司,其80%的业务都集中在合约动力煤上。但如果现货价格在今年年中跌至远低于合约价格以下,其合约价格可能会受到挑战。目前其市净率超过1倍,高于同业。美银证券维持该股“中性”评级,港股目标价43港元,A股目标价为44.5元。

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